数字货币杠杆交易和合约交易

1、什么是合约交易？

1 合约交易是指买卖双方约定在未来某一时间以约定价格获得一定数量的某种资产。 合约交易的交易对象是交易所制定的标准化合约，交易所规定商品种类、交易时间、数量等标准化信息。 合同代表买卖双方的权利和义务。

简单来说，就是现在预约在未来的某个时间和地点交易一定数量的某种商品。

2 合约交易是一种金融衍生品。 与现货市场交易相比，用户在期货合约交易中可以判断涨跌，选择买入多头或卖出空头合约，从价格上涨或下跌中获取收益。

二次合约交易的作用？

标准化合约设计的初衷是为了对冲现货风险。 为锁定收益成本，对冲现货价格大幅波动的风险，从事大宗商品交易的公司或个人会在期货市场下达相同头寸的空单（多单）。 用于防范风险。

以比特币为代表的数字资产合约交易通常采用点差交割。 合约到期时btc爆仓保证金率计算，系统将以交割价格结算所有未平仓的头寸。

合约交易三大规则

1 交易时间

合约交易为7*24小时交易，仅在每周五16:00（UTC+8）结算或交割时段交易中断。 合约交割前最后10分钟只能平仓，不能开仓。

2种交易类型

有两种类型的交易btc爆仓保证金率计算，开仓和平仓。 开仓和平仓有两个方向：买入和卖出：

买入开多（看涨）是指在用户看涨或看涨指数时买入一定数量的某份合约。 进行“买入开多”操作，撮合成功后会增加多头仓位。

卖出平多头（空头平仓）是指用户不再看好未来指数行情而补仓的卖出合约，与当前买入合约抵消，退出市场。 执行“卖出平多”操作，撮合成功后多头减仓。

卖空（看跌）是指当用户看空或看空指数时，卖出一定数量的某些合约。 进行“卖出开空”操作，撮合成功后会增加空头仓位。

买入平仓（short order closing）是指用户对未来指数行情不再看空的买入合约，该合约与当前卖出合约相冲并退出市场。 执行“买入平空”操作，撮合成功后空头头寸减少。

3种下单方式

限价订单：用户需要指定订单的价格和数量。 您可以使用限价单来开仓和平仓。

对手价下单：如果用户选择对手价下单，用户只能输入下单数量，不能输入下单价格。 系统在收到委托的瞬间，会读取当前最新的交易对手价格（如果用户买入，交易对手价格为卖出1的价格；如果为卖出，交易对手价格为买入1的价格），并下单此交易对手限价订单的订单。

4个位置

用户开仓交易后，他就有了一个仓位，同一个方向的同一个合约的仓位会被合并。 一个合约账户中最多只能有6个仓位，即当前合约的多仓、当前合约的空仓、下周合约的多仓、下周合约的空仓、季度合约的多头头寸和季度合约的空头头寸。

5 订单限制

平台将限制单个用户在一定期限合约内的持仓数量和单次开/平仓的下单数量，以防止用户操纵市场。

当用户持仓或委托持仓数量过大，平台认为可能对系统及其他用户造成严重风险时，平台有权要求用户采取包括但不限于以下的风险控制措施取消订单和平仓。 平台有权采取包括但不限于限制持仓总量、限制委托总量、限制开仓、撤单、强制平仓等措施控制风险。

四缘

1 什么是保证金？

在虚拟合约市场中，用户只需按照合约价格按一定比例支付少量资金作为合约履行的资金保证，即可参与合约的交易。 该资金为虚拟合约保证金。

比如你拿一个BTC 10倍看涨，就说明此时你有10个BTC，如果你增加10个点，你就有2个BTC（实际是1.909，具体算法后面会讲）。 但是如果跌了，你就先损失这个BTC，这个BTC就是保证金。

2 什么是杠杆？

杠杆是一种常见的金融交易制度，即保证金制度。 “杠杆”不仅放大了投资者的交易量，也增加了投资者承担的收益和风险。 也就是说，收益和风险都被放大了。

3 有两种保证金模型：

1 全仓模式

用户开仓后，账户内所有仓位的风险和收益被合并计算，开仓所需的保证金会随着最新的成交价而变化。 在全仓模式下，开仓的要求是开仓后的保证金率不能低于100%。

2逐仓模式

每个合约的双向持仓将独立计算其保证金和收益。 只有当可用开仓保证金大于或等于开仓所需保证金数额时，用户才可以下单。 在逐仓保证金的情况下，每份合约的可用保证金可能不一致。

可以理解，全仓就是把所有的资金放在一个池子里，孤仓就是把一部分资金放在一个池子里。 若全仓平仓，则所有资金归零。 孤仓爆仓的情况下，部分资金会归零，但是隔离仓比全仓更容易爆仓，主要是因为杠杆，也是10倍的杠杆。 如果只有一半的资金放在全仓，杠杆就相当于5倍。

4 保证金计算公式

持仓保证金=（合约面值*开仓数量）/最新成交价/杠杆倍数

例如现在BTC最新价格为4000USD，杠杆倍数为10，BTC合约面值为100USD，如果买入40张合约，则持仓保证金=（100*40）/4000/10=0.1BTC

也就是说，以4000美元的价格买入开仓40张合约，下单0.1个BTC，10倍杠杆，相当于下单1个BTC。

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